再出手！諾華10億美元出售300個產品

日期：2018/9/10

今年2月初，當Vasant Narasimhan出任諾華首席執行官之際，就已開始做出重大改變。第一個決定是將該公司與葛蘭素史克的消費者醫療合資公司中的36.5%的股份作價130億美元出售給葛蘭素史克。之后是今年6月下旬，決定將其愛爾康眼科護理業務拆分為一家獨立公司。

而就在昨日，Vasant Narasimhan和諾華宣布，以10億美元的價格將旗下仿制藥單元山德士在美國的皮膚科業務和仿制口服固體制劑產品組合出售給印度仿制藥企阿拉賓度（Aurobindo）的美國子公司Aurobindo Pharma USA Inc。根據協議，阿拉賓度將支付9億美元的現金，后期還將支付1億美元的業績支付款。

這筆交易中包括大約300種產品以及額外的開發項目，其中包括山德士美國仿制&品牌皮膚科業務以及其皮膚病學開發中心。作為交易的一部分，阿拉賓度還將收購山德士位于美國北卡羅來納州威爾遜以及位于紐約希克斯維爾和梅爾維爾的制造設施。交易結束后，山德士在美國希克斯維爾、梅爾維爾、新澤西的大約750名員工以及PharmaDerm品牌皮膚科業務代表也將轉到阿拉賓度。

根據諾華，山德士美國皮膚科業務在2018年上半年的凈銷售額為6億美元。諾華表示，此次資產出售，將支持山德士聚焦于更復雜的仿制版、增值藥物和生物仿制藥，以實現美國市場長期可持續有利增長。

諾華執行委員會成員、山德士首席執行官Richard Francis表示，通過加強美國的業務重心，使我們能夠投入更多的時間和資源來實施我們的戰略，將復雜仿制藥、增值藥物和生物仿制藥帶給美國的患者，同時創造更高的價值，并在真正需要替代品的領域開放獲得重要藥物的渠道。通過這筆交易，我們正在重新調整業務重點，同時也努力確保為美國患者和客戶提供重要的長期使用的仿制藥的連續性。

山德士總裁及山德士北美區負責人Carol Lynch表示，我們認識到這種規模業務的所有權轉移是一個復雜的過程，而且我們知道這可能給我們在美國的合作伙伴帶來一些不確定性。因此，我們的首要任務是使過渡盡可能清晰和迅速。

路透社指出，長期以來，山德士美國皮膚科業務一直是諾華公司的麻煩問題，該市場的定價壓力正在損害諾華公司的業績，并成為該公司在今年7月份削減增長目標的主要原因。

對于此次業務出售，投行Vontobel的分析師Stefan Schneider對諾華股票給予了“持有”評級，并在給客戶的信件中寫道：我們意識到美國仿制藥市場的定價壓力比預期的要大，因為去年山德士的該項業務收入為15億美元，而今年上半年僅為6億美元。

印度網站LiveMint指出，自2017年11月宣布出售資產以來，阿拉賓度是唯一的印度競標者。此次業務收購，若按處方數量計算，將使阿拉賓度成為美國第二大仿制藥公司，同時也將成為美國第二大皮膚科公司。此次收購的皮膚科產品包括：局部抗生素、婦科和皮膚科抗真菌藥物、抗痤瘡藥物、局部麻醉劑和止痛藥、止癢藥和皮膚科化療藥物。口服非皮膚病學產品組合包括涵蓋自身免疫性疾病和抗贅生藥物及激素療法。

阿拉賓度總經理Govindarajan表示，此次收購山德士皮膚科業務符合我們發展和多元化美國市場業務的戰略，從山德士收購的這些業務將使我們能夠進一步擴大產品供應，并成為仿制皮膚病學藥物市場的領導者。正如之前所開展的其他一些收購一樣，我們將集中精力利用集團在縱向一體化和高效率制造領域領先的市場，提高我們正在收購的企業的市場地位和中期盈利能力。

該筆交易將依據慣例成交條件，預計在2019年結束。交易完成后，山德士美國公司的產品組合將包括生物仿制藥、增值藥物和復雜生物仿制藥，如注射劑、呼吸學和眼科學藥物。山德士將繼續專注于這些領域的臨床開發、業務發展和投資。

文章參考：Novartis Dumps 300 Sandoz Assets for $1 Billion to Aurobindo

再瘦身！諾華10億美元出售山德士的仿制藥業務

藥事縱橫（Pharmaguider）

前言2018年9月6日，諾華在巴塞爾宣布，它已經同意將其子公司山德士（Sandoz）在美國的部分業務，特別是Sandoz美國皮膚病業務和美國口服仿制固體制劑板塊，以10億美元的價格出售給阿拉賓度（美國）制藥公司。

諾華與奧羅賓多（美國）制藥的交易內容：

此次交易，山德士（Sandoz）賣給阿拉賓度（Aurobindo）的美國業務組合包括大約300種產品，以及其他研發項目。其中包括Sandoz在美國的仿制藥和品牌的皮膚病業務以及其皮膚病研發中心。另外，Sandoz在北卡羅萊納州威爾遜（Wilson, North Carolina）、希克斯維爾（Hicksville）和紐約梅爾維爾（Melville）的生產設施也是交易的一部分。一些分析師表示，阿拉賓度為這些資產支付的費用比諾華花的要少。根據這一消息，阿拉賓度的股票上漲了9%，而諾華的股票則下跌了約1%。諾華表示這筆交易將導致諾華約7000萬美元的減值，具體數值將在10月份發布第三季度業績時予以確認。

按照協議阿拉賓度（Aurobindo）將向諾華支付的10億美元分為兩部分：9億美元的現金以及1億美元的潛在收益。雙方也在協議中約定：在西克斯維爾、梅爾維爾、威爾索、普林斯頓、新澤西州工作的大約750名員工以及PharmaDerm品牌皮膚病學業務的現場業務人員將在交易結束后轉到阿拉賓度（Aurobindo）。

諾華出售仿制藥業務的原因：

自2月1日，Narasimhan成為諾華首席執行官以來，一直致力于精簡諾華制藥，今年，諾華以130億美元的價格將一家消費者保健業務賣給了葛蘭素史克。并計劃在2019年剝離他的愛爾康眼科業務。當前美國仿制藥行業的競爭壓力越來越大，仿制藥價格下降，利潤率降低。使得山德士的仿制藥低價壓力比諾華預期的要大，去年這家公司的營收為15億美元，2018年上半年的營收僅為6億美元。對于諾華公司而言，美國的山德士的仿制藥業務已經損害了業績，并成為拉低山德士利潤增長目標的主要原因。因此，諾華出售山德士的仿制藥業務就成為了必然。

此次交易對兩家公司的影響：

阿拉賓度董事總經理N Govindarajan表示：此次收購符合阿拉賓度（Aurobindo）在美國發展業務和實現業務多樣化的戰略，交易完成后將使其成為美國第二大仿制藥制造商。

從前任首席執行官開始，諾華就有意將業務專向更高利潤的藥品。通過這次交易，山德士將調整其業務重點，專注于開發復雜的仿制藥、增值藥品和生物類似物，如注射劑、呼吸系統和眼科藥品。山德士將繼續把臨床研究、業務的發展和投資工作集中在這些領域。

諾華通過以上策略以期獲得在美國市場長期的可持續盈利增長。

諾華執行委員會的成員兼山德士的CEO理查德·弗朗西斯說道：“通過這筆交易，我們不僅可以重新聚焦我們的業務，而且也在努力確保美國長期需要使用的重要仿制藥的患者和消費者有藥可用。”

交易的完成期限

由于這種規模的企業的所有權轉讓是一個復雜的過程，同時，轉移過程中也可能存在一些不確定性。因此，該項交易預計將于2019年完成。 

信息來源：萬英會