2017年藥品流通行業(yè)報告出爐 兩極分化日益明顯

日期：2018/6/30

6月22日商務部發(fā)布《2017年藥品流通行業(yè)運行統(tǒng)計分析報告》?！秷蟾妗凤@示，隨著醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的不斷深入，藥品流通行業(yè)積極順應政策導向，呈現(xiàn)增長平穩(wěn)、結構優(yōu)化、質量升級的發(fā)展態(tài)勢。

2017年全國七大類醫(yī)藥商品銷售總額20016億元，扣除不可比因素同比增長8.4%，增速同比下降2個百分點。其中，藥品零售市場4003億元，扣除不可比因素同比增長9%，增速同比下降0.5個百分點。

圖.2013-2017年藥品流通行業(yè)銷售規(guī)模及增速（億元）

2017年藥品批發(fā)企業(yè)銷售增速明顯放緩。其中，4家全國批發(fā)龍頭企業(yè)（國藥控股、上海醫(yī)藥、華潤醫(yī)藥、九州通）主營業(yè)務收入同比增長9.3%、增速下降2.9個百分點；30家區(qū)域龍頭企業(yè)（排名5-34位）主營業(yè)務收入同比增長8.3%、增速下降9.8個百分點；前100家藥品批發(fā)企業(yè)主營業(yè)務收入同比增長8.4%、增速下降5.6個百分點。

從市占率看，藥品批發(fā)行業(yè)集中度也略有下降、且分化明顯。其中，4家全國批發(fā)龍頭企業(yè)（國藥控股、華潤醫(yī)藥、上海醫(yī)藥、九州通）營收市占率為37.6%、同比上升0.2個百分點；而30家區(qū)域龍頭企業(yè)（排名5-34位）市占率為24.5%、同比下降0.1個百分點；前100家藥品批發(fā)企業(yè)市占率為70.7%、同比下降0.2個百分點。

區(qū)域批發(fā)龍頭及其他大型批發(fā)企業(yè)收入下滑明顯、市占率也在下降，4大全國龍頭收入下滑較小、同時市占率在小幅上升。由此可見，在兩票制等政策影響下，4大全國龍頭抗風險能力更強、競爭優(yōu)勢更大。未來這一趨勢將更加明顯。

截止2017年末，全國共有藥品批發(fā)企業(yè)13146家；藥品零售連鎖企業(yè)5409家，下轄門店229224家，零售單體藥店224514家，零售藥店門店總數(shù)453738家。零售藥店連鎖化率達到50.5%，較前值49.4%上升了1.1個百分點。

相比批發(fā)市場，零售市場銷售增長更快，且行業(yè)集中度和連鎖化率穩(wěn)步提升。醫(yī)?？刭M、控制藥占比、藥品零加成等醫(yī)藥分開政策促進處方外流，零售市場景氣度更高，且國大藥房、同仁堂、老百姓、一心堂、大參林、益豐藥房等大型零售連鎖企業(yè)不斷并購重組、擴大自身網絡，單體藥店逐步萎縮。

《報告》預測，在政策驅動和資本推動下，未來幾年藥品流通行業(yè)將進入結構調整期，行業(yè)將由傳統(tǒng)的內生式成長方式轉變?yōu)橥庋邮讲①彸砷L方式，市場競爭將更加激烈，兩極分化日益明顯。

從歐美日等發(fā)達國家藥品流通市場發(fā)展史看，也是呈現(xiàn)行業(yè)集中度不斷提升、前幾大龍頭強者恒強的趨勢。所以，從資本市場看，藥品流通行業(yè)值得關注的仍然是幾大龍頭企業(yè)：國藥控股（01099.HK）、上海醫(yī)藥（02607.HK）、國藥一致（000028）、老百姓（603883）等。

信息來源：盛世