跨界巨鱷浮出水面，兩次制藥交易超過100億元！
日期：2017/1/15
一方面是隨著“兩票制”最終落地后行業(yè)內(nèi)的一片悲觀，另一方面卻是外來者攜巨資迅猛涌入。1月10日，三胞集團(tuán)以8.19億美元收購美國(guó)Valeant制藥旗下生物醫(yī)藥公司Dendreon100%股權(quán)，約合人民幣56.69億元。加上前不久旗下控股上市公司南京新百57.64億元收購中國(guó)臍帶血庫，至此，三胞集團(tuán)在制藥版塊上僅僅披露的兩次投入，金額就已經(jīng)超過100億元。
三胞集團(tuán)董事長(zhǎng)袁亞非（左）、Valeant董事長(zhǎng)兼CEO Joseph C. Papa（右）
來源：三胞集團(tuán)官網(wǎng)
1月10日，三胞集團(tuán)以8.19億美元收購美國(guó)Valeant制藥旗下生物醫(yī)藥公司Dendreon100%股權(quán)，“創(chuàng)下中國(guó)企業(yè)收購美國(guó)藥品的最大交易紀(jì)錄”。如果三胞集團(tuán)在你的印象中還不夠清晰，還記得在2016年最后一天以57.64億元拿下中國(guó)臍帶血庫的南京新街口百貨商店股份有限公司（南京新百）嗎？三胞集團(tuán)就是其控股母公司。
據(jù)三胞集團(tuán)官方信息，其所擁有的上市公司包括：在滬市登陸，以軟件開發(fā)為主業(yè)的宏圖高科和以大型百貨零售為主業(yè)的南京新百；在港股上市，以時(shí)尚生活電子產(chǎn)品設(shè)計(jì)和制造為主業(yè)的萬威國(guó)際；以及在新三板上市，以制造和銷售新型電子元器件為主業(yè)的金鵬源康和以計(jì)算機(jī)外圍設(shè)備制造和銷售的富通電科。其下屬獨(dú)資及控股企業(yè)超過100家，全球員工總數(shù)超過10萬人，“宏圖”、“宏圖三胞”、“金鵬”、“新百”等均為其旗下知名商標(biāo)系。目前，集團(tuán)總資產(chǎn)和年銷售總額均已超過1000億元。
三胞集團(tuán)對(duì)外投資關(guān)系圖
1000億元不是市值，而是實(shí)際銷售額。相對(duì)于中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)，三胞集團(tuán)是個(gè)實(shí)打?qū)嵉凝嬋淮笪?。而早?年前，這只龐然大物就已經(jīng)基本靠收購進(jìn)入了醫(yī)藥行業(yè)?！笆澜缟献詈玫臇|西就是我們未來的方向，那我們就把未來的東西買過來，然后用來建立自己的未來?！边@就是三胞集團(tuán)董事長(zhǎng)袁亞非的商業(yè)邏輯。
三胞集團(tuán)花大價(jià)錢從Valeant手中買下Dendreon，原來也跟前不久披露完成中國(guó)臍帶血庫收購有關(guān)。
拿下這筆交易，被分析人士認(rèn)為是三胞集團(tuán)更深一步布局生物醫(yī)療領(lǐng)域最重要的一步。而三胞集團(tuán)官方如此表述此番收購：“收購Provenge是三胞新健康在精準(zhǔn)醫(yī)療領(lǐng)域邁出的重要一步，也是標(biāo)桿之作。臍帶血存儲(chǔ)帶來的基因大數(shù)據(jù)是精準(zhǔn)醫(yī)療的基礎(chǔ)，三胞新健康擁有豐富的臍帶血庫資源，發(fā)展精準(zhǔn)醫(yī)療就非常有優(yōu)勢(shì)，收購Provenge讓三胞新健康從基礎(chǔ)的臍帶血存儲(chǔ)延伸到了實(shí)際應(yīng)用，在進(jìn)一步布局精準(zhǔn)醫(yī)療方面邁上了戰(zhàn)略性臺(tái)階?！?/span>
而被收購的這家公司在美國(guó)被業(yè)內(nèi)熟知靠的就是旗下治療前列腺癌的Provenge。這一產(chǎn)品在2010年4月29日被美國(guó) FDA正式批準(zhǔn)，用以治療無癥狀或具有輕微癥狀的轉(zhuǎn)移性去勢(shì)抵抗性（激素難治性）前列腺癌，是首個(gè)被FDA批準(zhǔn)上市的前列腺癌自體免疫細(xì)胞療法，也是目前治療晚期前列腺癌的唯一細(xì)胞免疫療法。
細(xì)胞免疫療法聽起來有些耳熟？對(duì)。大鱷盯上的都是行業(yè)里最火熱的。
比如，火熱的健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。這是三胞集團(tuán)對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)最早的“入侵”。2013年，三胞集團(tuán)收購注冊(cè)在香港的居家養(yǎng)老企業(yè)安康通，主要面向中國(guó)內(nèi)地推廣居家養(yǎng)老和家庭健康產(chǎn)品和業(yè)務(wù)以及老年用品和家庭健康用品銷售。2014年，三胞集團(tuán)又以7000萬美元的價(jià)格收購了以色列最大的民營(yíng)醫(yī)療護(hù)理服務(wù)公司Natali。2015年，Natali又與三胞集團(tuán)旗下南京新百共同設(shè)立了Natali（中國(guó)），專注于高端健康養(yǎng)老服務(wù)。
到目前為止，三胞集團(tuán)旗下共有Natali、Natali（中國(guó)）、A.S.Nursing、安康通、妙健康、麥考林等多家公司，其中安康通目前已有超過280萬養(yǎng)老用戶，妙健康于2016年獲得了來自融匯資本領(lǐng)投的1億元A輪融資。
除了健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，被三胞集團(tuán)看上的還有火熱的公立醫(yī)院改制。2014年，三胞集團(tuán)與江蘇省徐州市聯(lián)合成立了徐州三胞醫(yī)院管理有限公司，控股徐州市第三人民醫(yī)院80%股份。2015年3月，三胞集團(tuán)又與江蘇省人民醫(yī)院達(dá)成全面戰(zhàn)略合作，將其與徐州市國(guó)資委共同出資建設(shè)的徐州新健康醫(yī)院正式掛牌為江蘇省人民醫(yī)院徐州分院，其中僅一期建設(shè)投資就近20億元。
所以，成立投資基金就顯得再自然不過了。到目前為止，三胞集團(tuán)共成立了三支健康基金，合作對(duì)象分別是上海銀來、上海創(chuàng)新、上海康程與上海本裕，基金累計(jì)規(guī)模已達(dá)200億元。
而從過往歷史來看，三胞集團(tuán)所承擔(dān)的更多是財(cái)務(wù)投資者的角色。例如，在對(duì)以色列最大的民營(yíng)醫(yī)療護(hù)理服務(wù)公司Natali收購?fù)瓿珊螅瑯?biāo)的公司原有管理層及員工隊(duì)伍均未變化，而在收購弗雷澤百貨之后，三胞集團(tuán)也并未裁員，甚至都沒有派中國(guó)人去進(jìn)行管理。
1月9日，華爾街日?qǐng)?bào)披露：Valeant制藥與中國(guó)三胞集團(tuán)，就前者旗下公司Dendreon達(dá)成8.19億美元交易的消息。
一位知情人士向華爾街日?qǐng)?bào)透露，出售Dendreon將幫助Valeant制藥簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)，把精力更聚焦在核心領(lǐng)域和創(chuàng)新上。Dendreon被Valeant前CEO Michael Pearson在2015年的一次破產(chǎn)拍賣中以5億美元買下。這筆交易也是在Valeant在2014年發(fā)起對(duì)艾爾建惡意收購未果之后，公司進(jìn)行的第一筆大額交易。
這家公司以前列腺癌治療藥物在業(yè)內(nèi)享有知名度。然而，Valeant在癌癥市場(chǎng)中并無太多作為，買入Dendreon后，對(duì)公司業(yè)績(jī)助力甚微。據(jù)悉，該公司主打產(chǎn)品Provenge每月費(fèi)用高達(dá)93000美元。已經(jīng)上市7年的它，現(xiàn)在銷售增長(zhǎng)已經(jīng)出現(xiàn)乏力之態(tài)。業(yè)內(nèi)人士這樣評(píng)價(jià)：療效有限，定價(jià)過高，有競(jìng)爭(zhēng)力的競(jìng)品眾多。
來源：湯森路透
Provenge在2014年的銷售額為3億美元。2016年前三季度，Valeant實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入73億美元，但并未就Provenge的銷售額進(jìn)行披露。但三胞集團(tuán)官網(wǎng)顯示，2016年P(guān)rovenge利潤(rùn)約1.2億美元，市盈率為8倍左右。
原本是華爾街聲名顯赫的并購之狼，但Valeant制藥在2015年底的一起財(cái)務(wù)丑聞讓這家公司“極速”并購?fù)Ａ讼聛?。公司的股票價(jià)格也從2015年的每股250美元暴跌至1月9日的15.35美元，跌幅達(dá)93.86%，至此Valeant制藥的市值縮水至50多億美元。
這筆交易也是Valeant新任CEO Joseph Papa拯救公司業(yè)績(jī)的舉措之一?，F(xiàn)在，他要把公司的運(yùn)營(yíng)集中到皮膚用藥、胃腸用藥、眼科用藥和消費(fèi)者自主保健品這四大關(guān)鍵領(lǐng)域。同時(shí)，Valeant要出售非核心資產(chǎn)變現(xiàn)，以償還自己高達(dá)300億美元的債務(wù)。Valeant已經(jīng)將旗下多個(gè)資產(chǎn)排進(jìn)出售日程表，但最終成交者寥寥。
現(xiàn)在即便Valeant已經(jīng)與三胞集團(tuán)簽訂協(xié)議，但美國(guó)相關(guān)監(jiān)管方是否會(huì)最終同意還尚未可知。
據(jù)彭博社消息，中國(guó)資本出海并購的速度從2015年開始了猛增的態(tài)勢(shì)，投資金額已超過2200億美元。其中，2016年上半年，中國(guó)資本出海購買海外醫(yī)療資產(chǎn)的總金額已經(jīng)達(dá)到39億美元。
信息來源：E藥經(jīng)理人
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