2016年上半年藥品流通行業運行分析及發展趨勢預測

日期：2016/9/27

2016年，是國家全面推進“十三五”戰略規劃的起始之年，是國家新醫改進入三醫聯動攻堅階段的改革之年，是我國藥品流通企業步入轉型升級新階段的關鍵之年。為促進國家醫藥衛生體制改革，保障“健康中國”戰略實現，圍繞供給側結構性改革，企業努力創新商業模式、拓展經營業態，跨界融合互聯網技術，對供應鏈進行整合與優化，探索區域聯合、實現平臺共贏。2016年上半年，藥品流通行業總體運行呈現穩中向好的發展態勢，銷售總額穩定增長，結構調整穩步推進，服務能力進一步增強。

　　一、藥品流通行業運行基本情況

　　 （一）整體規模

　　據統計，2016年上半年全國七大類醫藥商品銷售總額（銷售總額為含稅值）9273億元1，扣除不可比因素比上年同期增長12.0%，增幅回落0.4個百分點。其中，藥品零售市場銷售總額為1855億元，比上年同期增長10.1%，增幅上升1.4個百分點。

　　 （二）效益情況

　　據統計，2016年上半年藥品流通直報企業（近1200家）主營業務收入6515億元，扣除不可比因素同比增長12.5%，增幅回落0.3個百分點；實現利潤總額111億元，扣除不可比因素同比增長11.5%，與上年基本持平；平均利潤率為1.7%，與上年同期相比上升0.1個百分點；平均毛利率為6.8%，與上年同期相比上升0.4個百分點；平均費用率為5.5%，與上年同期相比上升0.5個百分點。

　　 （三）行業資本運作情況

　　據統計，2016年上半年藥品流通行業20家上市公司主營業務收入總和為3153億元，同比增長16.0%；凈利潤為99.7億元，同比增長27.0%；平均毛利率為15.2%，同比略有下降；平均凈利率為2.9%，同比基本持平；平均費用率為6.6%，同比略有下降。

　　 （三）藥品零售企業積極探索新型業務模式不斷提供增值服務

　　2016年上半年藥品零售市場規模總體呈現增長態勢但增速放緩。監管趨嚴，市場化淘汰加速，以上市公司為代表的大型連鎖企業快速發展，行業集中度進一步提升。藥品零售企業積極探索新型服務模式，通過兼并重組、院店合作、藥店聯盟、電子商務、中醫館、DTP專業藥房等多種形式開展創新業務，提供增值服務，藥品零售模式開始出現重大變化。隨著公立醫院改革的推進，在醫保控費、藥占比控制、合理用藥、處方外流等政策的持續影響下，零售市場將獲得巨大的銷售機會，零售藥店將成為醫藥行業最為重要的銷售渠道。

　　 （四）現代醫藥物流模式變革促使行業向醫藥服務商轉型

　　我國藥品流通行業創新突破的核心在于實行現代物流模式的變革。采用現代化物流設備和先進集成管理系統，實現藥品物流信息化、智能化管理，并通過供應鏈集成、物流延伸項目等，為醫藥工業企業、醫療機構提供優化庫存、規范管理、自動補貨一系列增值服務。據不完全統計，大型藥品流通企業已為1000多家醫療機構搭建院內藥品物流信息管理平臺，實現藥品、耗材、醫療器械等醫療機構日常用品采購、配送、調配、科室使用全程智能化，助力醫院突破信息化管理的瓶頸，不僅鞏固深化藥品流通業在醫院這一核心藥品配送終端渠道上的業務發展基礎，還帶動行業從傳統藥品批發商向為客戶解決服務方案的醫藥服務提供商的角色轉型。在醫藥分開的大趨勢下，這一轉型有助于促進醫院提升信息化水平，促使醫院逐步剝離非核心業務，使醫院聚焦診療能力的提升，重新打造新醫改背景下醫療機構新的核心服務能力，與此同時挖掘了藥品流通行業對于國家推動新醫改最具潛力的價值。

　　互聯網技術是這場變革中的催化劑，加速推進醫藥物流模式向扁平化、平臺化的方向發展，上下游互相滲透，多倉協同配送，倉儲資源和運輸資源統一調度，實現流程再造；向低成本新型現代綠色物流發展，優化信息流、物流，提高運行效率，降低流通成本；增強企業競爭能力，提升行業集中度。在這個過程中，現代醫藥物流獲得了發展機會，拓展增值服務的深度和廣度，促使藥品流通行業向智慧型現代醫藥服務商轉型，但也存在較大的運行壓力和困難。

　　 （五）醫藥電子商務模式發展差異化

　　目前，國內醫藥電商模式層出不窮，且深入到醫藥的全產業鏈過程，其中B2C最多，B2B發展較慢，O2O尚處于探索之中。面對醫藥電商的巨大市場，傳統的藥品流通企業以及行業外的互聯網企業均表現出很大的熱情。同時，在傳統的醫藥購銷基礎之上，大健康服務廣泛地應用于電商平臺的建設之中，如上海醫藥與京東共建“云健康”平臺、廣州醫藥聯手阿里健康、九州通與“春雨醫生”合作、華潤健一網布局O2O、國藥推進醫療健康產業平臺建設以及天貓、百度、騰訊、微商城等各種醫藥電商模式不斷涌現，由B2B模式向B2B2C模式轉型，由傳統商業貿易向現代化綜合服務轉型，為電商差異化、多元化、創新發展提供了模式創新、概念創新的典型案例。但是對醫藥電商這一新興領域國家政策依然在謹慎調整當中，2016年8月1日正式停止了第三方平臺網上藥品零售試點工作。

　　今后，隨著《互聯網藥品交易服務資格證》B證、C證審批權下放給省級藥監局，企業進入醫藥電商領域將更為便捷，為電商業務的快速發展提供政策利好，但同時也對企業營利點選擇、市場主體定位、資本需求提出了更多的要求，醫藥電子商務模式差異化發展顯得更為重要。據國家食品藥品監督管理總局統計，截至2016年6月30日擁有互聯網交易資質的企業合計為595家，企業數量同比增長40.0%，其中B2B為123家、B2C為449家。

　　三、藥品流通行業發展趨勢預測

　　 （一）國家新政策環境將給行業發展帶來較大的影響

　　國家先后在“十三五”戰略規劃，“兩會”政府工作報告以及國家深化經濟體制改革重點工作意見等頂層綱領性文件中，圍繞“三醫聯動”推動醫改進入深水區提出明確思路，這對如何重構藥品流通行業在國家推進新醫改進程中的價值定位、夯實藥品流通行業長期健康

　　發展具有深遠意義。近月來，國家有關部門出臺的《關于促進醫藥產業健康發展指導意見》和《關于深化衛生體制改革2016年重點工作任務》，為行業建立現代藥品流通體系、構建藥品流通新秩序指明了發展的方向。

　　在2016年實行的“營改增”、“兩票制”、合規整治和仿制藥品一致性評價的多重政策下，醫藥行業將會迎來大幅度洗牌及震蕩，整體政策傾向于大型企業，引導并鼓勵企業進行產業升級、規模運行，提高行業集中度，提高企業的國際競爭力。流通環節被優化，不僅提高藥品流通效率，也降低整體物流費用率，對藥品流通企業的物流服務提出更高需求。在醫保控費、支付方式改革的主流趨勢下，藥品流通行業壓力增大，大批中小型商業公司發展受限，企業的財務能力面臨考驗，運營成本也將進一步增加。但是，新的政策環境有利于規模化經營企業做強、做大、做精，是對“商業模式”流程再造的變革，有利于企業組織結構及架構的調整，帶來醫藥企業的格局變化。從中，大型企業將獲得較大優勢，在行業中處于主導地位。同時，在未來政策的進一步放開的情況下，大型醫藥商業公司將可以嘗試PBM（藥品福利管理）、GPO（中小醫院集中采購組織）等新業態經驗。面對政策及市場的大環境，企業應順勢而為，把握機會、開拓創新、謀求發展。

　　 （二）大型藥品流通企業逐漸成為推進藥品流通全國統一市場的主力軍

　　統計數據顯示2015年度我國藥品流通市場商業批發及零售藥店終端市場逼近10%的兩位數底線增長水平，2015年前百位的大型藥品批發企業和零售藥店終端企業發展則更為突出，其增長速度分別為15.6%和13.1%，分別比整體市場和零售市場增速均高出近5個百分點；另外，前百位大型藥品批發企業和零售藥店終端企業的市場占有率則分別由2014年的65.9%和28.1%提升到2015年的68.9%和28.8%，保持持續增長的態勢。

　　由以上行業市場整體分類統計數據可以看出，大型藥品流通企業已經將我國藥品流通市場集中度拉升到接近70%的水平，而年主營業務收入達百億級的15家企業合計規模已經逐漸接近我國藥品流通市場規模的50%，達“半壁江山”，進一步強化了向日本和韓國等亞洲領先的藥品流通成熟市場集約化水平看齊的趨勢。從對2015年入圍我國藥品流通行業前20位企業榜單做深入分析，可以看到這20家藥品流通企業作為代表我國藥品流通市場領先發展的強者，以超越市場平均增長水平的速度持續發展，表明這些大型藥品流通企業能夠有效化解我國目前宏觀經濟環境和政策環境對行業發展帶來的各種不利因素，特別是能夠從容應對我國新醫改進入深水區攻堅階段后，對藥品流通行業傳統經營模式、傳統價值定位和產業鏈發展格局的顛覆和挑戰。大型藥品流通企業近年來始終能夠實現更快、更高、更強發展，一定會在不斷提高行業、市場集中度中，促進全國統一的藥品流通市場形成，在提高我國藥品流通效率、降低流通成本上承擔起應有的歷史使命和責任。

　　 （三）創新商業模式、提升服務價值成為行業持續發展必經之路

　　目前，藥品流通行業已經進入微利時代。政府政策頻出，企業也紛紛探討創新商業模式，整合從生產企業到終端客戶各流通環節資源，不斷拓展業務空間和服務范圍，延伸供應鏈服務，將與上游工業企業的信息對接、庫存管理、運營管理與下游客戶藥房合作的零庫存管理、庫內作業管理、信息增值服務等納入企業提供服務的范圍。此外，藥品流通過程用互聯網技術升級成為未來最具競爭力的醫藥商業模式，如智慧物流、智慧藥房、DTP、O2O、云服務平臺等。百洋醫藥集團建立的醫藥平臺和醫療服務平臺互相結合，通過大數據和云平臺HIS系統支持，形成了系統的“處方藥-DTP藥房-處方院外化整體解決方案”，為醫院藥品流通“梗阻”搭建了“側枝循環”路徑，解決了處方藥營銷的“電子處方”問題，為行業提供了高效創新的生態化模式。上海第一醫藥股份有限公司與徐匯云醫院簽訂合作協議，成為上海首家“互聯網+醫療云服務”藥店后，已形成與“云醫師”、“云醫療”相呼應的“云藥房”、“云藥師”等配套服務模式，發揮線上處方、線下配方的無縫對接優勢，在試點藥店中，處方藥的銷售明顯增加。總之，只有堅持創新，尋找破局之道，提升服務價值，才能掌握核心競爭力，實現產業升級，在激烈的競爭中持續發展。

　　 （四）“互聯網+藥品流通”模式將有力地推動醫藥供應鏈協同發展

　　依托藥品流通在醫藥供應鏈中商流、物流、數據流與資金流“四流合一”的地位，以規模企業為核心，向上下游延伸，縮短流通鏈條，減少周轉時間，降低平均庫存，將上下游連為一體，以整合與優化醫藥供應鏈，提升運營效率。通過“互聯網+藥品流通”模式，建立供應鏈上下游智慧融合的分布式多元協同現代藥品流通體系，可有效配置政府與企業資源，降低社會整體流通成本，推動供應鏈協同發展，成為實現藥品流通行業“十三五”期間發展目標的有效支撐。供應鏈協同發展，還將促使醫療機構院內藥房與藥品流通企業對接，運用“互聯網+”的思維與手段，打造多方協作的藥品流通新模式。運用“互聯網+藥品流通模式”，有利于跨行業數據標準體系的建立，實現跨部門數據資源共享公用格局；同時可催生智慧供應鏈、智能物流、公共服務平臺等形態快速涌現，推動行業的創新進程，推動企業經營管理的精細化，提升行業發展水平、集約化水平、規模化水平。

　　隨著政策不斷完善、技術的日益進步、標準的逐步建立，醫藥供應鏈將日趨高度整合，傳統的行業合作方式也將不斷創新融合，形成以互聯網為依托開發共享、合作共贏、高效便捷、綠色安全的智慧醫藥供應鏈，使得供應鏈各環節協同更高效、跨界合作更緊密。從而突破傳統慣性思維，超越舊的經營理念，創造合作多贏的生態供應鏈體系。

　　 （五）零售市場機遇與挑戰并存，多元化經營、專業化服務成為必然發展趨勢

　　多年來，在“以藥養醫”的體制機制下，公立醫院在處方藥市場始終處于主導地位，醫院處方很難流出。從2015年以來，國務院出臺了一系列政策，包括控制藥占比、監控輔助用藥、對醫生多點執業激勵、不得限制醫院處方外流等等。通過這些政策及藥品零差率的推行，將使藥房從醫院的盈利部門變成成本部門，促使醫院處方外流，這將為零售藥店或醫藥電商帶來新的機遇，同時帶動整個國內藥品零售市場新一輪的快速成長。

　　2016年既是“十三五”開局之年，也是國家推進供給側結構性改革的攻堅之年。隨著國家全面深化醫藥衛生體制改革，推進簡政放權、放管結合轉變政府職能，行業政策頻繁出臺，為藥品零售行業發展既帶來機遇也帶來更大的挑戰。醫保定點資格審批取消后，寬松的準入帶來更嚴的監管；公立醫院改革、藥占比降低及藥品零差率政策，將使更多的處方流向社會藥房。藥品零售企業只有提升專業化管理水平和藥學服務人員的專業化能力，真正具有專業的服務能力以后，才能為承接醫療機構門診藥房服務奠定基礎。同時，網上藥店、移動互聯、電子處方云平臺等互聯網B2C銷售的快速發展，進一步加快了行業創新轉型；社會資本介入，零售藥店抱團取暖，大型藥店零售連鎖企業規模擴張迅速，必然促使行業集中度進一步提升。藥品零售企業在機遇與挑戰并存的情況下，提高自身服務能力、拓寬企業服務范圍，實現多元化經營、專業化服務將成為必然趨勢。從傳統的藥品流通終端向提供藥事服務、醫藥資訊、營養咨詢、慢病管理、健康管理、電子病歷的“大健康服務終端”轉型，并在銷售方式上形成線下實體、線上B2C、線上與線下O2O的多渠道銷售格局，為行業生存發展尋找出路，為國家醫改深化和百姓健康保障貢獻力量。

　　 （六）藥品流通行業的資本運作持續活躍，并購式成長成為一些企業的主要增長模式

　　隨著政策的推進和競爭的加劇，越來越多的藥品流通企業通過資本運作的手段發展壯大，如上市公司一般會通過非公開發行等再融資手段來募集資金，非上市公司則經常借助私募股權投資基金發展自己，同時擇機掛牌新三板或沖關IPO。并購也是藥品流通企業成長的重要手段，過去幾年，國藥控股、華潤醫藥等流通企業通過并購整合迅速發展成為全國性的藥品流通行業龍頭。近年來，區域性流通企業（如嘉事堂和瑞康醫藥等）和零售連鎖企業（如一心堂、老百姓和益豐藥房等）也加大了并購的步伐。在并購重組等資本運作手段的推動下，國內藥品流通行業的集中度將長期處于持續提升態勢。

信息來源：上海醫藥商業行業協會